Come eseguire l'analisi DCF del portafoglio (Pro Analysis)

Investor Analysis ti dice come si comporta un investitore: rendimenti, rischio e forma del portafoglio. L'analisi DCF del portafoglio — etichettata Run Pro Analysis nell'app — va un livello più in profondità. Chiede se le singole azioni che detiene sembrano economiche o care su base fondamentale.

Pro Analysis usa il Discounted Cash Flow (DCF), un metodo di valutazione standard che stima quanto vale un'azienda in base ai flussi di cassa futuri attesi, attualizzati al valore odierno. CopeNvest esegue un DCF a 5 anni su ogni posizione azionaria long aperta nel portafoglio live dell'investitore.

L'analisi DCF del portafoglio è disponibile sul piano Advance. Da qualsiasi profilo investitore, tocca Run Pro Analysis. Se sei sul piano Basic, verrai indirizzato alla pagina di upgrade. Gli abbonati Advance vengono portati direttamente ai risultati DCF per quell'investitore.

È uno strumento avanzato. Presuppone che tu sia a tuo agio nel leggere metriche di valutazione e voglia andare oltre i rendimenti in evidenza prima di impegnare denaro in una relazione di copia.

Per ogni azione idonea, CopeNvest estrae i fondamentali di mercato pubblici: prezzo corrente, free cash flow (o operating cash flow o utile netto come fallback), aspettative di crescita di utili o ricavi, livelli di debito e beta (sensibilità al mercato).

Un tasso di sconto derivato dal CAPM viene calcolato per ogni azione. Il tasso risk-free è 4,5%, più beta moltiplicato per 5%, limitato tra 6% e 18%. La crescita dei flussi di cassa per gli anni da 1 a 5 proviene dalle aspettative degli analisti, limitata tra -5% e 20%. Oltre il quinto anno si applica un tasso di crescita terminale del 2,5%.

Il risultato per azione è un valore intrinseco per azione. Confrontando il valore intrinseco con il prezzo di mercato corrente ottieni una percentuale di upside e un verdetto: Undervalued (più del 15% di upside), Fair value (entro più o meno 15%), Overvalued (più del 15% di downside) o Insufficient data quando i fondamentali non sono disponibili.

Il DCF si applica solo alle posizioni azionarie long. ETF, posizioni short, trader copiati e strumenti senza metadati disponibili sono esclusi e elencati separatamente con un motivo.

Se il portafoglio di un investitore consiste interamente in ETF o partecipazioni non azionarie, vedrai un messaggio che nessuna posizione azionaria è disponibile per l'analisi. La percentuale di copertura ti dice quale quota del peso del portafoglio è stata effettivamente valutata.

La pagina DCF si apre con una panoramica a livello di portafoglio. Quattro box statistici mostrano copertura (percentuale del peso del portafoglio analizzato), upside ponderato (sconto o premio ponderato del portafoglio rispetto al valore intrinseco), P/E ponderato (trailing, ponderato per dimensione della posizione) e beta ponderato (sensibilità al mercato).

Una card verdetto riassume il quadro generale. Esempi includono "Portfolio looks undervalued on a DCF basis" o "Portfolio appears overvalued relative to DCF intrinsic value." Il corpo dettaglia quante posizioni sono undervalued, fairly valued, overvalued o mancano di dati sufficienti, e commenta multipli di valutazione e beta.

Una barra delle ipotesi mostra il tasso risk-free (4,5%), l'equity risk premium (5,0%), il periodo di proiezione (5 anni), la crescita terminale (2,5%) e quando è stata generata l'analisi. I fondamentali possono essere in cache fino a 24 ore.

La tabella Per-position DCF elenca ogni azione idonea ordinata per peso del portafoglio. Le colonne includono simbolo, peso, prezzo corrente, valore intrinseco, percentuale di upside, P/E, EV/EBITDA, P/S, tasso di sconto e badge verdetto.

È qui che approfondisci le singole partecipazioni. Forse la posizione più grande dell'investitore sembra cara mentre le scelte più piccole appaiono undervalued. La colonna peso ti dice quanto conta realmente ogni verdetto per il portafoglio nel complesso.

Note per posizione possono segnalare problemi di qualità dei dati o ipotesi che hanno influenzato un'azione specifica. Leggile insieme al badge verdetto prima di trarre conclusioni.

Il DCF è un potente controllo di sanità, non una sfera di cristallo. Le previsioni di crescita provengono dagli analisti e possono essere sbagliate. Il modello usa ipotesi standardizzate che potrebbero non adattarsi a ogni azienda o ciclo di mercato.

Usa il DCF per rispondere a una domanda specifica: "Se copio questo investitore oggi, sto comprando azioni che sembrano fondamentalmente tese o ragionevolmente prezzate?" Un portafoglio con forti rendimenti recenti ma diffusa sopravvalutazione su base DCF potrebbe cavalcare un momentum che i fondamentali non supportano. Al contrario, un investitore con rendimenti modesti ma partecipazioni profondamente undervalued potrebbe valere la pena di essere osservato.

Combina il DCF con Investor Analysis. Le sezioni performance e rischio ti dicono se l'investitore ha consegnato e quanto è stato movimentato il percorso. Il DCF ti dice per cosa stai pagando il loro attuale portafoglio di azioni. Red flag e concentrazione settoriale ti dicono cosa potrebbe andare storto strutturalmente. Tutti e tre insieme costruiscono un caso molto più solido di qualsiasi singola metrica.

1. Inizia con Investor Analysis sulla pagina profilo. Conferma che il livello di rischio, la concentrazione settoriale e lo stile di detenzione dell'investitore si adattano ai tuoi obiettivi.

2. Tocca Run Pro Analysis. Controlla prima la copertura: una percentuale bassa significa che la maggior parte del portafoglio non poteva essere valutata.

3. Leggi il verdetto del portafoglio e l'upside ponderato. Ti dà il titolo prima di approfondire le singole azioni.

4. Ordina la tabella per posizione per peso. Concentrati sulle partecipazioni più grandi, perché guidano la maggior parte del portafoglio copiato.

5. Nota le posizioni escluse. Un'esposizione pesante in ETF o crypto non apparirà nel DCF ma influisce comunque sul tuo rischio come copiatore.

6. Incrocia con Red Flag Analysis e il grafico delle performance prima di prendere una decisione finale di copia.

Pro Analysis e i verdetto DCF sono solo a scopo educativo. Non sono consulenza finanziaria e non prevedono le performance future. I modelli di valutazione descrivono cosa suggeriscono i fondamentali oggi, non cosa accadrà domani.

Considera il DCF come punto di partenza per una ricerca più approfondita, non come segnale di acquisto o vendita. La decisione di copiare resta sempre tua.